Стоковые изображения от Depositphotos
Kapital.kz
Криптовалютный рынок пережил серьезные потрясения. В ночь на 25 февраля биткоин опустился ниже отметки $90000, пробив уровень поддержки, который сдерживал его падение в январе и феврале. Эта спровоцировало снижение цен альткоинов, причем Ethereum упал ниже $2500, а Solana не удержалась выше $140. Масштаб коррекции привел к ликвидациям на сумму $1,34 млрд, а индекс страха и жадности рухнул с 49 до 25 пунктов за одни сутки, войдя в зону экстремальной тревоги, сообщает корреспондент центра деловой информации Kapital.kz.
Аналитик Rekt Capital подчеркнул, для сохранения позитивной динамики биткоину необходимо вернуться к уровню $96700 до конца февраля, что позволит закрыть месяц выше вершины «бычьего флага» и создаст условия для продолжения восходящего тренда.
На фоне падения рынка из спотовых биржевых биткоин-фондов произошел рекордный для февраля отток в размере $516,41 млн, что стало третьим по величине оттоком с начала года. Общий приток с момента одобрения BTC-ETF в январе уменьшился до $39,04 млрд, а общая стоимость активов под управлением сократилась до $109,26 млрд. Наибольший суточный отток в понедельник зафиксировал фонд FBTC от Fidelity — $246,96 млн. За ним последовали продукты IBIT от BlackRock с показателем $158,59 млн и GBTC от Grayscale — $59,5 млн. Из Ethereum-ETF инвесторы вывели $78,09 млн за 24 февраля, причем $48,21 млн пришлось на фонд ETHA от BlackRock. Эксперты консалтинговой компании BRN констатировали, что фонды теряют объемы уже две недели после достижения пика 7 февраля. По их мнению, это свидетельствует о недостаточной институциональной поддержке, из-за чего биткоин не смог преодолеть диапазон $94000-98000.
Аналитик BRN Валентин Фурнье заявил The Block: «Отток указывает на то, что первая волна инвесторов, проявивших интерес к цифровым активам, уже полностью распределена. В будущем ETF потребуется новый спрос или более масштабный рыночный катализатор для возобновления притока средств».
Управляющий партнер Bitcoin Opportunity Fund Дэвид Фоли охарактеризовал отток средств из фондов как «вполне ожидаемый». Он добавил: «Вся ситуация выглядит контролируемой после существенного роста в ноябре и декабре. Сейчас инвесторы начинают первый квартал, анализируя общие экономические тенденции и направления развития рынка активов на год».
Специалисты биржи Bitfinex охарактеризовали падение курса биткоина ниже $91 000 как «критический момент» на фоне трехмесячной консолидации. Они подчеркнули усиление корреляции первой криптовалюты с традиционными финансовыми рынками и отметили, что снижение активности инвесторов поддерживается макроэкономической нестабильностью.
Существенное давление на криптовалюты оказала и стагнация на американском фондовом рынке. За последние пять торговых дней индекс S&P 500 снизился на 2,5%, а Nasdaq упал на 4%. Эксперты также указали на «значительное замедление» институционального спроса на спотовые биткоин-ETF. За последнюю неделю из таких фондов зафиксирован отток в размере $552 млн.
Основатель MN Trading Михаэль ван де Поппе выразил более оптимистичный взгляд на движение цены биткоина: «Вероятно, дно находится в районе $83 000-87 000. В настоящий момент рынок изымает ликвидность. Настроения продемонстрировали крайний спад, что может говорить о возможном развороте».
Рыночные колебания не испугали Майкла Сейлора, продолжившего наращивать позиции в биткоине, однако негативно отразились на акциях его компании. Основатель Strategy (ранее MicroStrategy) сообщил о приобретении дополнительных 20 356 BTC за $1,99 млрд по цене $97 514 за монету. На 26 февраля компания удерживала в общей сложности 499 096 BTC. На покупку цифровых активов Strategy суммарно израсходовала $33,1 млрд при среднем курсе $66 357. Доходность инвестиций в первую криптовалюту с начала года составила 6,6%. Финансирование последней сделки компания обеспечила за счет продажи конвертируемых старших облигаций на $2 млрд. Ценные бумаги реализовали с 35-процентной премией с предполагаемой ценой исполнения около $433,43. Погашение облигаций запланировано на 1 марта 2030 года, но предусмотрена возможность досрочного выкупа. Несмотря на активное накопление «цифрового золота», акции самой Strategy (MSTR) показали негативную динамику. После открытия торгов 26 февраля они упали на 5,86% до $282,1.
Ситуацию на криптовалютном рынке также мог усугубить отчет 10Х Research, который показал, что спотовые биткоин-ETF в США привлекли чистые $38,6 млрд с момента запуска, однако только $17,5 млрд (44%) представляют реальные длинные позиции.
Основатель 10x Research Маркус Тилен пояснил: «Вместо отражения широкого институционального принятия, операции с BTC-ETF преимущественно мотивированы ставками финансирования. При этом многие инвесторы концентрируются на краткосрочном арбитраже, а не на долгосрочном приросте капитала».
Эксперт отметил, что крупнейшими держателями позиций в IBIT от BlackRock являются хедж-фонды и торговые компании, которые «специализируются на использовании рыночной неэффективности и получении спредов доходности», а не на долгосрочных инвестициях.
Дополнительным ударом по рынку стал взлом биржи Bybit, ставший крупнейшим в истории. Хотя эксперты отметили, что руководство биржи продемонстрировало максимальную прозрачность в сложной ситуации и гарантировало сохранность всех пользовательских активов, негативный эффект сохранился. Криптобиржа Bybit полностью восстановила запасы Ethereum (около 444 870 ETH), похищенные хакерами во время атаки 21 февраля. Генеральный директор платформы Бен Чжоу заявил, что биржа уже приобрела необходимое количество токенов для обеспечения резерва в соотношении 1:1, что подтверждается деревом Меркла. Полный аудит планируется опубликовать в ближайшее время. Согласно данным Lookonchain, с момента взлома Bybit получила 446 870 ETH (примерно $1,23 млрд) посредством займов, депозитов крупных игроков и прямых приобретений. После взлома Bybit в сообществе начали обсуждать возможность «отката» сети Ethereum для возврата украденных средств.
Ряд специалистов, включая ключевого разработчика Тима Бейко, выступили с критикой этой идеи. За восстановление блокчейна высказались в том числе биткоин-максималист Самсон Моу и соучредитель BitMEX Артур Хэйес. Тим Бейко подчеркнул, что в инциденте с Bybit сам протокол Ethereum и мультисиг-приложение, используемое сотрудниками биржи, технически функционировали корректно. Проблема заключалась в некорректном отображении данных о транзакции во взломанном интерфейсе. Разработчик сравнил ситуацию с «откатом» в блокчейне биткоина в 2010 году, когда из-за ошибки в клиентском ПО было создано 184 млрд BTC. Тогда Сатоши Накамото выпустил патч, делавший эти транзакции недействительными, и обновленная цепочка стала основной в течение дня. Тим Бейко указал, что в том случае имел место очевидный сбой в протоколе, проблемные транзакции легко выявлялись благодаря аномальному объему, а ограниченное распространение биткоина позволило оперативно внедрить обновление. Вторым аргументом против «отката» Ethereum программист назвал тот факт, что при взломе Bybit злоумышленник мог немедленно использовать средства. В качестве контрпримера он привел инцидент с The DAO в 2016 году, когда организация потеряла около $60 млн в ETH из-за уязвимости в приложении. Однако система предусматривала защитный механизм — исходящие транзакции блокировались на месяц, что дало команде возможность предотвратить вывод активов.
Вице-президент Yuga Labs под псевдонимом Quit заметил, что ущерб от отмены части истории блокчейна превысит сумму похищенных средств: «Возможно, дешевле просто направить ударную группу в КНДР для попытки возврата средств. Или очень вежливо попросить, даже не знаю».
По итогам минувшего семидневного отчетного периода общая капитализация криптовалютного рынка провалилась ниже психологической отметки $3 млрд. На вечер среды, 26 февраля 2025 года, она составила $2,93 трлн, что на 5,18% ниже значений, зафиксированных на конец прошлого отчетного периода.
1. Bitcoin (BTC). На вечер среды, 26 февраля 2025 года, биткоин упал в цене до $88 919, за семь дней стоимость актива снизилась на 5,64%. Доля BTC в рыночной капитализации сократилась с 60,45% до 60,08%. Сильное падение 24–25 февраля, когда курс опустился до $88 168, стало результатом масштабной рыночной коррекции, во время которой капитализация крипторынка потеряла около $200 млрд за сутки. Этот спад был вызван нарастающими негативными настроениями среди инвесторов, связанными с усилением регулятивных рисков, включая возможные ужесточения норм в ключевых юрисдикциях. Также значительное влияние оказала атака на крупную криптобиржу, приведшая к утрате доверия и паническим распродажам, что усилило давление на «цифровое золото» и не позволило ему удержать более высокие позиции.
2. Ethereum (ETH). На вечер среды, 26 февраля 2025 года, эфир опустился до $2492, потеряв в цене за семь дней 4,89%. Доля ETH в рыночной капитализации выросла с 10,2% до 10,25%, демонстрируя относительную устойчивость по сравнению с другими активами. Однако резкое снижение цены 24–25 февраля, когда эфир упал до $2 368, стало следствием общей рыночной волатильности и ликвидаций на сумму около $1,5 млрд. Этот обвал был частично вызван атакой на криптобиржу, которая подорвала доверие к экосистеме, а также продолжающимися дискуссиями о масштабируемости и перспективах сетевых обновлений Ethereum.
3. Ripple (XRP). На вечер среды, 26 февраля 2025 года, XRP снизился до $2,3, потеряв в цене за семь дней 7,63%. Доля XRP в рыночной капитализации сократилась с 4,65% до 4,53%, отражая снижение интереса инвесторов. Крутое падение 24–25 февраля, когда токен опустился до $2,149, было вызвано общей рыночной просадкой, охватившей топ-50 криптовалют. Среди причин — усиление регулятивных рисков, которые особенно остро влияют на XRP из-за его связи с финансовым сектором, а также панические распродажи после атаки на криптобиржу. Хотя ранее ожидались позитивные сигналы от партнёрств, эти события перекрыли любой потенциал роста, оставив XRP среди активов с наибольшим падением за период.
4. Binance Coin (BNB). На вечер среды, 26 февраля 2025 года, BNB упал до $623, потеряв в цене за семь дней 1,58%. Доля BNB в рыночной капитализации значительно сократилась с 2,9% до 2,4%, указывая на потерю позиций на рынке. Снижение цены, особенно заметное 24–25 февраля, было связано с общей рыночной коррекцией и волатильностью, вызванной атакой на криптобиржу и ликвидациями на $1,5–2 млрд. Несмотря на стабильность экосистемы Binance и её функционала, негативные настроения на рынке, включая снижение интереса к платформе, оказали давление на BNB, не позволив ему избежать просадки, хотя падение было менее драматичным по сравнению с другими активами.
5. Solana (SOL). На вечер среды, 26 февраля 2025 года, SOL опустился до $141, потеряв в цене за семь дней 13,5%. Это самое значительное снижение среди перечисленных активов. Доля SOL в рыночной капитализации неожиданно выросла с 2,55% до 3,02%, что может быть связано с перераспределением капитала на фоне падения других криптовалют. Крутое падение 24–25 февраля, когда токен достиг минимума, было вызвано техническими проблемами в сети, вызвавшими обеспокоенность инвесторов, а также конкуренцией с Ethereum и общей рыночной неопределённостью. Атака на криптобиржу и масштабные ликвидации усугубили ситуацию, усилив выход участников рынка из актива, несмотря на его предыдущую популярность благодаря высокой скорости и низким комиссиям.
Криптовалютный рынок вернулся в зеленую зону
Ставки вниз, биткоин вверх — ФРС и Китай разгоняют крипторынок
От HBO и ФРС до Uptober: вызовы для первой криптовалюты
Подпишитесь на недельный обзор главных казахстанских и мировых событий
По сообщению сайта kapital.kz